中国人民银行湖州市分行行长喻晓岚：转型金融拓新路 低碳发展绘新篇

来源：中国金融家杂志 文/中国人民银行湖州市分行党委书记、行长 喻晓岚 转型金融是绿色金融的发展和延伸，是支持高碳产业绿色低碳发展的重要金融支持手段，也是金融领域落实碳达峰碳中和战略、深入践行绿色可持续发展的重要抓手。2022年起，浙江湖州在中国人民银行和相关部门的指导和支持下，率先确立绿色金融与转型金融融合发展的路径，逐步构建起系统化的管理体系架构，配套出台一系列创新产品和服务模式，转型金融改革取得积极成效。2024年，湖州获批全省唯一转型金融改革创新试点城市，多项改革成果入选G20可持续金融工作组成果报告、中英转型金融工作组年度案例等。本文梳理湖州转型金融改革主要做法与成效，提出下一步深化改革实践的思路与方向，为全国同类地区推进转型金融建设提供实践参考。 喻晓岚 浙江湖州转型金融发展缘起 湖州作为首批国家绿色金融改革创新试验区之一，自2017年开展绿色金融试点以来，构建了较为成熟的绿色金融制度框架和标准体系，具备了发展绿色金融良好的政策环境。但在实践中我们发现，金融仅支持碳排放强度低的产业仍达不到减碳既定目标，还需支持有转型意愿的高碳行业积极投身减碳活动。 （一）从政策层面看，转型金融是实现与绿色金融有效衔接的必然选择 发展转型金融逐步成为国际共识。2022年二十国集团（G20）领导人峰会批准了《2022年G20可持续金融报告》，其中包括《G20转型金融框架》，动员和鼓励高碳行业企业实施转型，从而实现《巴黎协定》所提出的气候目标成为各国新的政策目标。2022年，人民银行提出要以支持绿色低碳发展为主线，实现绿色金融和转型金融的有序衔接。面对改革发展新契机，湖州主动对接G20转型金融框架，紧跟最新政策部署，立足产业集群禀赋，依托绿色金融改革积淀及良好的制度基础和政策环境，开启转型金融改革之路。 （二）从产业层面看，高碳支柱产业转型的潜在压力逐步显现 湖州地处长三角，工业基底扎实，2025年全市12个高耗能行业企业增加值和能耗占比分别为45.7%、78.3%，其中建材、纺织、热电、化纤4个行业能耗占比超56%。这些高碳行业仍是湖州支柱产业，吸纳了大量劳动力，是地方税收和经济发展的核心根基。随着“双碳”战略的提出和环保政策的趋严、碳关税等外部约束持续收紧，“一刀切”限制高碳行业扩产等措施不再满足地方经济发展需要，湖州高碳行业企业提升工艺技术、更新老旧设备、提高能源利用效率等转型势在必行。 （三）从金融层面看，亟须破解高碳产业转型供需错配难题 2020年，湖州绿色金融改革已初见成效。但是，从湖州当时的绿色金融体系来看，金融机构主要支持符合绿色和可持续金融界定标准的投融资活动，难以覆盖高碳企业节能技改等转型融资需求。以改革视角，力求通过明确转型经济活动标准、细化企业转型评判依据，降低金融机构对转型客户的甄别与成效核验成本，引导金融资源合理流向有转型意愿的高碳主体。 浙江湖州转型金融改革路径 湖州转型金融实践是对G20转型金融框架的有益地方探索，通过统筹顶层设计与基层创新，搭建跨部门协同合作机制，坚持创新驱动，兼顾降碳目标和社会民生稳定，为金融支持传统产业绿色低碳转型发展开辟有效路径。 （一）制度标准先行破冰，打通转型金融落地堵点 湖州市委、市政府主动强化转型意识，统筹平衡降碳与发展。2022年，湖州市政府发布了《关于深化建设绿色金融改革创新试验区探索构建低碳转型金融的实施意见》，明确了探索转型金融的改革任务，构建起区域转型金融制度框架，统筹地方政府、金融管理部门、金融机构、产业主管部门，形成协同工作机制，正式拉开湖州转型金融改革的序幕。 凭借绿色金融改革创新试验区建设的基础和经验，湖州率先破解了转型金融支持范围界定不清、标准模糊的难题。出台首部区域性《转型金融支持经济活动目录（2022年版）》，目前已更新到2026年3.0版，围绕纺织、造纸等“18+2”行业，明确601条转型技术路径和到2027年、2030年的降碳指引目标，把抽象的低碳转型概念转化为可核验、可授信的具体清单项目。针对企业转型目标设置不清晰的难点，编制《重点行业转型目标规划指南》，引导规上企业设置优于行业指引目标的短、中、长期转型目标。配套出台《融资主体转型方案编制大纲》，分层设置企业转型方案模板，规模以上企业可根据大纲编制转型方案，规模以下企业可应用简化版，只需突出转型目标和路径等要素，截至目前已协助47家规上企业编制了转型方案。 为破解金融机构识别难、操作难，湖州制定《银行业金融机构转型贷款实施规范》等多项转型金融团体标准和《转型金融贷款管理规范》等地方标准，构建了从贷款主体认定、贷款管理到公正转型的完整标准体系，有效降低金融机构识别研判成本，打通转型金融从政策理念到业务落地的关键堵点。 （二）产品创新多点发力，拓宽低碳转型融资渠道 聚焦碳密集行业的低碳转型需求，湖州立足工业、农业、文旅等多元场景，形成涵盖信贷、保险、债券等多层次转型金融服务体系，全方位拓展市场主体低碳转型融资路径。 信贷支持方面，紧扣高碳行业节能技改、设备更新、工艺升级的融资痛点，辖内银行机构创新推出转型贷、碳效贷、绿色转型升级贷等一批与企业碳效表现、转型成效挂钩的产品服务。落地“降碳增额、降碳降息”激励机制，开辟转型企业授信审批绿色通道，对纺织、建材、化纤等高碳支柱产业实施差异化授信政策，破解传统高碳企业“不敢贷、不能贷”难题。在农业、文旅等领域，开发“碳强度+ESG”双挂钩转型贷款、民宿低碳转型贷、VEP气候贷等特色产品，将生态产品价值、农业降碳成效转化为授信依据，拓宽缺少传统抵质押物主体的融资渠道，实现现代农业、文旅生态修复多场景信贷精准赋能。辖内金融机构落地国内首单响应ISSB可持续发展挂钩银团贷款，满足高碳企业大额、长期转型资金需求。 保险创新方面，充分发挥保险风险缓释功能，落地“节能降碳转型费用损失保险”“ESG综合保险”“大米碳足迹保险”等创新险种，针对企业技改投入大、转型失败、碳排放超标等风险予以兜底保障，探索“保险+认证+信贷”联动模式，以保险增信带动信贷投放，降低高碳主体转型过程中的不确定性，构建风险共担的转型保障机制。 直接融资方面，积极引导符合条件的转型企业用好资本市场工具，大力推动转型债券、可持续发展挂钩债券等债务融资工具和资产证券化产品，对转型类债券实施财政支持政策，引导企业通过债券市场获取中长期低成本资金。 （三）数字赋能强化支撑，推动转型金融信息共享 为有效破解企业碳核算成本高、金融机构取数难等堵点，湖州不断探索企业碳账户建设，搭建“碳效码”平台，实现企业电、气、煤、油、热等能耗数据和财务报表数据自动采集，核算企业年度碳排放、碳强度、碳效等级，形成动态更新的企业转型数字档案。目前已完成对全市4000余家工业企业开展自动碳核算和碳效评价，超1/3的在湖银行机构将“碳效码”应用于产品创新、风险评估等场景。 在数据归集基础上，聚焦火电、钢铁、建材等高碳产业，组织辖内金融机构开展转型风险敏感性压力测试，以碳成本增加和经济社会低碳转型导致企业产品需求下降、收入减少为核心冲击因子，测算了不同压力情形下高碳行业信贷资产质量变化对金融机构资本充足率和各项贷款减值准备的冲击。以测试成果为抓手，指导各银行机构补齐气候与转型风险内控短板，持续提升机构气候风险识别、计量与处置专业化能力，筑牢全市绿色低碳转型过程中的金融安全防线。 （四）激励约束协同赋能，激发转型发展内生动力 积极争取央行碳减排支持工具等低成本资金，以优惠利率引导转型资金投向企业低碳转型，截至目前累计向湖州银行发放碳减排支持工具资金32.4亿元，全市累计投放碳减排贷款122.6亿元。发挥政策资金撬动作用，在支农支小再贷款、再贴现货币政策工具等运用时，优先支持转型企业和转型项目。建立“行业+财政+金融”协同机制，湖州市政府出台《关于深化绿色金融改革的若干政策意见》，对达到转型目标时序进度的转型企业给予财政补贴，按照年度贷款规模给予50个基点的贴息补助，对实施节能降碳设备更新的转型企业，补助额度上浮10%，截至目前已累计发放补助资金400余万元，撬动贷款投放超14亿元。 （五）公正转型加快探索，引导产业转型平稳过渡 基于试点银行机构改革实践的阶段性成果，制定《转型融资主体公正转型评估办法及贷款流程应用》省级团体标准，推动银行机构在向转型企业提供融资支持时，将企业公正转型情况纳入客户准入、授信审批、客户用信、贷后管理等银行机构贷款业务流程，重点评估企业转型对员工就业、收入分配、供应链安全、物价稳定、可持续发展等方面的影响。通过评估指标的刚性约束，引导企业摒弃简单关停、“一刀切”式降碳模式，兼顾降碳目标和社会民生稳定。将公正转型评估结果与信贷支持政策挂钩，对兼顾减排成效与社会平稳的企业给予融资倾斜。通过多方努力，确保高碳行业转型过程稳得住，为区域产业低碳平稳过渡构筑坚实保障。 浙江湖州转型金融改革取得阶段性成效 作为“绿水青山就是金山银山”理念发源地，湖州紧扣区域产业提质升级现实需求，秉持敢闯敢试的首创精神、先立后破的实干精神、一任接着一任干的“愚公移山”精神，在改革进程中对标国际先进转型金融框架，兼顾地方发展实际，不简单照搬国外模式，充分适配国内产业发展阶段，把模糊的转型概念转化为可落地、可操作的制度规则，形成一批具有示范效应的全国首创改革成果。 （一）标准体系落地生根，形成立体化推进格局 近年来，湖州致力构建转型金融标准体系，不仅解决了“什么是转型”的基本问题，更通过转型企业、项目和技术“三张清单”等机制协同互补，初步实现了标准适用与市场需求的精准对接。截至2026年6月末，通过引导银行机构开展“清单式”无缝对接，累计为343家转型企业和项目提供授信809.62亿元，直接推动碳减排117.1万吨。为避免 “一刀切”，创新建立转型融资主体梯度培育机制，构建转型企业关注库、培育库和支持库，引导金融机构提供“融资+融智”服务，目前已发布首批转型金融重点关注企业库2803家、重点培育企业库531家。 （二）金融机构高标推进，形成浓厚的转型金融改革氛围 在政府部门的合理引导和积极推动下，湖州辖内各金融机构紧扣自身发展实情，对标国际框架，强化转型金融发展的顶层设计与落地路径，金融机构层面转型金融实践取得标志性成果。比如，湖州市部分金融机构立足本地产业结构和经济发展实际，对标GFANZ等国际转型规划框架，科学制定机构自身碳中和目标和发展愿景，研判重点高碳行业脱碳路径，摸排梳理自身运营碳排放情况，形成投融资端减碳实施策略。通过创新信贷产品、可持续挂钩债券等多元化转型金融工具，积累了可观的金融机构转型规划编制经验，为国内同类机构开展转型提供借鉴。截至目前，全市已有6家金融机构正式发布金融机构转型规划，其中《湖州银行转型规划》是全国银行中首个系统对标国际框架、覆盖运营与投融资层面的转型规划。同时，积极创新转型金融专营模式，大力推进“碳中和”银行体系建设。金融机构投融资碳核算有序推进，全市24家银行机构对八大高碳行业开展2024年度投融资碳核算，6家法人银行机构将碳核算业务范围拓展至14个地方特色行业。 （三）典型案例多点输出，形成鲜明的“湖州样本” 湖州转型金融改革典型案例写入《G20可持续金融工作组报告》和特许金融分析师协会《全球净零投资指南》，成为首个入选教育部中国专业学位案例库的区域金融改革教学案例。此外，湖州改革实践先后在中英绿色金融工作组会议、粤港澳大湾区绿色金融峰会、中德转型金融研讨会、可持续投资能力建设联盟（CASI）绿色金融（湖州）能力建设活动等场合作经验交流。特许金融分析师（CFA）协会、德国国际合作组织成立湖州转型金融研究项目，将湖州转型金融实践编入案例。英国剑桥大学工业创新政策团队将辖内长兴县金融支持纺织行业转型做法作为典型案例向国际社会推介。 下一步工作方向 喻晓岚（左二）一行深入浙江乔兴建设集团有限公司调研 随着今年4月《碳达峰碳中和综合评价考核办法》的出台，金融层面更需加压奋进。中国人民银行湖州市分行将继续坚守金融工作的政治性、人民性，深耕省级转型金融改革创新试点，以高质量转型金融实践助力重点产业转型升级，将金融力量转化为企业高质量发展的新动能，持续推动转型金融改革行稳致远、取得实效。 一是提高转型金融工作站位，形成多目标共同发展格局。将转型金融工作目标与推动降碳目标有机统一，用好用足各类货币政策工具，推动转型贷款扩面增量提质。站在企业中长期发展视角谋划推动转型金融工作，实现企业端经济效益、金融端价值实现、社会端减排降碳三者目标的统一。做深做实金融“五篇大文章”，强化绿色与转型金融、科技金融、普惠金融和数字金融统筹协同，形成金融高质量发展新局面。 二是紧扣转型金融试点任务，健全转型金融产品服务体系。依托转型金融标准体系，动态迭代完善“三张清单”及转型金融支持目录，加快推进纺织、农业、建材等领域转型金融支持目录落地试用。持续扩容转型融资工具供给，引导企业用好碳中和债券、转型资产支持证券等直接融资产品，丰富长期转型资金来源渠道。大力培育转型金融配套服务市场，扶持碳核算、转型规划、ESG咨询等第三方机构。持续推动银行机构自身净零转型，扩大金融机构转型规划编制覆盖面。 三是探索开展可持续信息披露与公正转型，守住防控转型风险底线。以试用《金融机构可持续信息披露指南》行业标准为契机，推动辖内金融机构开展包含转型金融相关内容的可持续信息披露，在社会的监督评价下提升转型金融工作实效。深化与生态环境、经信等产业主管部门合作，进一步扩大转型风险压力测试的行业和规模。积极推进公正转型探索实践，将就业稳定、供应链韧性等重要因素纳入企业发展与信贷支持风控考量，确保转型全过程平稳有序。 四是深耕绿色金融与转型金融能力建设，持续提升湖州改革创新支撑力。加快建设绿色金融能力建设基地，积极吸纳科技、绿色、转型金融前沿智库机构，打造绿色金融与转型金融研究咨询、宣教展示、教育培训等实体化平台。强化绿色金融与转型金融人才队伍建设，指导推动金融机构加强理论型人才和实操型人才梯队建设，常态化开展理论研学与实践交流等工作，不断提升转型金融内生动力。持续推进与国内、国际各类转型金融组织团队的交流合作，主动输出“湖州经验”，为更多地区探索实践转型金融提供有力参照。 文章|《中国金融家》2026年第8期