花旗：九龙仓置业维持“买入”评级 目标价31.60港元

花旗发布研报称，九龙仓置业（01997）自2017年上市以来维持65%派息比率以支持去杠杆，随着债务减少及资本管理，预计2026年底净债务降至约200亿港元，负债比率约11%，管理层决定由2026年起将派息比率上调25个百分点至90%，令今年上半年每股派息同比升42%至0.94港元，属重大正面惊喜。花旗维持九龙仓置业“买入”评级，目标价31.6港元，基于对2026年每股资产净值57.45元折让45%。 该行指九龙仓置业今年上半年基础净利润同比升6%至33.11亿港元，受融资成本同比减少37%支持；投资物业经营溢利同比跌2.5%至44.1亿港元，边际利润率83.8%。海港城零售租户销售跑赢市场，出租率维持92%；时代广场整体收入同比跌12%。