AlphaCheck：今年小盘股悄然跑赢标普500与“七巨头”

市场静待中东达成相关协议，周四早盘美股整体波动不大；但软件板块走弱，拖累纳斯达克综合指数开盘前半小时行情。国际油价上涨，SpaceX（SPCX）股价同样上行，散户投资者逢低买入。 科技板块（XLK）早盘承压，随后由跌转涨。安硕扩展科技软件 ETF（IGV）跌幅超 2%；与之对冲的是，安硕半导体 ETF（SOXX）上涨 2%。 能源板块（XLE）同样走高，受原油上涨 1% 带动；康菲石油（COP）发布财报后股价上行。 以下是雅虎财经读者今早关注度最高个股：SpaceX（SPCX）、美光科技（MU）、英特尔（INTC）、SK 海力士（SKHY）、甲骨文（ORCL）、国际商业机器（IBM）、克劳德斯特赖克（CRWD）。 我们重点关注一大趋势：小盘股悄然实现超额收益，行情能否延续？ 本周标普 500 指数、道琼斯工业平均指数接连创下历史新高，而市场中容易被忽视的另一类股票群体，也悄然展现出强劲韧性。 罗素 2000 小盘股指数（^RUT）周三触及历史新高，首次站上 3000 点关口。 截至今年，该小盘股指数年内涨幅 20.7%，显著高于标普 500 指数 12.8% 的涨幅；年内表现同样跑赢 “华丽七巨头”。资金从涨幅巨大的大盘成长板块获利了结，小盘股从中受益。 市场担忧行情高度集中于 AI 相关个股、头部权重绑架大盘。在此背景下，小盘股被视作布局人工智能红利具备吸引力的选择。AlphaSpace 数据显示：安硕罗素 2000 小盘股 ETF（IWM）市盈率仅 18 倍，而标普 500 ETF（SPY）市盈率达到 27 倍。 加拿大皇家银行资本市场分析师洛里・卡尔瓦西纳在上周研报中，阐述了小盘股有望持续走强的逻辑：估值低于历史均值、自下而上视角下盈利增长预期向好，同时多重经济因素形成支撑，例如就业增速回升、制造业活动回暖。 不过风险同样不容忽视，卡尔瓦西纳认为小盘股行情阶段性休整并不意外。 本轮大小盘轮动震荡特征明显：过去一个月市场风格切换，标普 500 指数再度反超罗素 2000 指数。科技板块估值有所回落，也促使投资者重新审视大盘股价值。 卡尔瓦西纳表示，小盘股对利率变动敏感度更高；若伊朗局势冲突持续拖累经济增长，也可能压制小盘股行情。 “近几年，一旦市场重新定价加息预期、或是降息预期被推后，小盘股超额收益行情往往在短期遭遇挫折。” 卡尔瓦西纳写道，“与此同时，我们开始重点关注并购市场环境。并购活动升温，有望给小盘股板块带来交易热度。”