防范日元飙升的期权需求可能正接近峰值

市场对日本可能再次干预以支撑日元的担忧正在外汇市场蔓延，这促使交易员要求越来越高的期权费，以帮助投资者对冲这一风险。不过，这些费用未来几天可能会逐渐回落。 目前，美元/日元汇率的短期风险逆转指标为深度负值，且接近第三标准差，这表明市场对看跌期权存在明确需求。 针对日元突然飙升的避险需求，在澳元甚至挪威克朗等交叉货币对中表现最为明显。鉴于两个经济体之间的巨大利率差异，做多澳元/日元在套息交易者中尤为受欢迎。 据报道，日本本季度迄今已动用相当于近870亿美元的资金支撑日元，超过了2024年4月至5月期间动用的约620亿美元 —— 当时该金额被视为创纪录水平。鉴于已消耗的大量资源，日本可能倾向于暂缓进一步行动。 与此同时，美国财政部长斯科特·贝森特敦促美联储扩大“外国及国际货币当局回购”机制，以便日本能利用该机制支撑日元，这也表明通过外汇稳定基金继续干预的意愿可能有限。