金山云早盘高开逾6% AI公有云有望显著提振公司二季度业绩

金山云（03896）早盘高开逾6%，截至发稿，股价上涨6.35%，现报6.445港元，成交额3.33亿港元。 亚马逊云业务增速超预期，带动云计算板块走高。广发证券发布研报称，预测金山云26Q2收入达30.4亿元，同比增长29%、环比增长12%，收入主要受AI公有云增长驱动；预测经调整毛利率环比增长1.8pct至14.6%，随着集群交付，毛利率回升；预测26Q2经调整OP微正，预测经调整EBITDA率为34%。 该行指出，当前AI算力需求旺盛但供给紧张，金山云在手订单充足，预测26~27年收入同比增长35%/34%，其中AI公有云业务收入同比增长83%/65%。公司拥有高可见度的强劲需求，小米金山加大AI投入，大模型、互联网客户推理需求提升，具身智能、智驾等客户训练需求强劲。