理财登记中心与我国理财行业高质量发展同行

◇ 作者：中央结算公司党委副书记兼理财登记中心党委书记、董事长 马忠富 ◇ 本文原载《债券》2026年7月刊 摘 要 银行业理财登记托管中心有限公司成立10年来，在监管部门指导和中央结算公司领导下，始终坚持党的全面领导和党中央对金融工作的集中统一领导，立足理财市场基础设施定位，服务监管、服务市场，不断提升自主可控安全高效能力，为理财行业高质量发展贡献基础设施力量。“十五五”时期，银行业理财登记托管中心有限公司将始终牢记政治属性，进一步夯实服务监管核心功能，打造服务市场核心竞争力，提升基础设施运营核心能力，与我国理财行业高质量发展同行。 关键词 理财登记中心 理财市场基础设施 高质量发展 理财监管 市场服务 2026年是中央结算公司成立30周年，也是中央结算公司出资设立银行业理财登记托管中心有限公司（以下简称“理财登记中心”）10周年。10年来，在监管部门指导和中央结算公司领导下，理财登记中心坚持党的全面领导和党中央对金融工作的集中统一领导，践行金融工作的政治性、人民性，秉持“服务监管、服务市场、服务投资者”理念，认真落实“党建引领、治理有效、专业创新、敬业担当、合作自律”总要求，立足理财市场基础设施定位，支持理财业务监管，服务理财市场运行，在助力理财行业高质量发展中发挥了重要作用。 应运而生：做理财市场基础设施初心使命的践行者 自2002年起，我国商业银行陆续开展理财业务。短短10余年，理财市场蓬勃发展。截至2015年末，全国超过550家银行业金融机构涉足理财业务，存续理财产品约6.3万只，规模为21万亿元。2016年，在银行理财业务快速发展的时代背景下，为完善理财业务监管、规范理财市场运行、加强理财市场基础设施建设，经原中国银行业监督管理委员会、财政部同意，理财登记中心由中央结算公司全资设立、应运而生。自成立以来，理财登记中心坚守职能定位，不断完善理财市场基础设施，深度嵌入理财产品申报登记、发行销售、投资管理、信息披露等关键环节，助力监管部门强化“五大监管”1，支持市场机构做好金融“五篇大文章”。 一是建设全国银行业理财信息登记平台，开启理财全生命周期信息穿透、集中登记时代。理财产品作为一种场外金融产品，具有多样性、分散性、复杂性的特点，对信息的获取和统计构成了较大挑战。2013年，在监管部门指导下，中央结算公司充分发挥集中登记托管优势，开发建成全国银行业理财信息登记系统（以下简称“理财信息登记系统”），正式在全国范围内开展理财产品集中登记工作，开启了线上审阅、线上报送的新机制，实现了电子化登记的监管要求。理财登记中心成立后，承接运营并持续完善理财信息登记系统，为理财产品发放登记编码，赋予其唯一的身份标识，并将其作为理财产品发行的前置条件。自产品取得编码至完成终止清算，持续登记理财业务信息，逐步实现理财产品、底层资产、投资者、从业人员等方面超过760个要素的全流程、穿透式、无纸化登记。截至2025年末，理财信息登记系统已与国家金融监督管理总局及其36家金融监管局、1500余家市场机构专线联网，累计登记理财产品逾200万只、投资资产信息上亿条、投资者信息逾千亿条（见图1），建成理财大数据库，在支持理财业务监管、服务理财净值化转型、规范理财市场发展等方面发挥了关键作用。 二是建设理财风险监测支持平台，助力构建“四早”2金融风险防范机制。理财登记中心依托理财大数据，建设理财统计监测系统，搭建完善的风险监测体系，常态化开展理财合规与风险监测、理财公司非现场监测、理财流动性风险监测等，为监管部门提供统计分析、行业研究、数据报送、压力测试等服务，有力支持现场检查和非现场监管，助力防范理财行业风险。建立宏观环境与债券市场研究机制，围绕监管部门关注的问题和市场热点跟踪研究，辅助监管决策。“十四五”时期，累计报送各类定期报表、监测报告、专题研究等近3万份，为强化“五大监管”、践行“四早”金融风险防范机制提供坚实数据支撑。 三是建设个人养老金理财行业平台，助力第三支柱养老保险体系建设。随着我国人口老龄化程度不断加深，居民养老金融需求日益增长。理财登记中心积极对接养老金融工作部署，2021年，在监管部门指导下建设养老理财管理系统，高效支持养老理财产品试点及扩大工作。2022年，在管理部门指导下，建设个人养老金理财行业平台，全面对接人力资源社会保障部、参与业务的理财公司和商业银行，为个人养老金理财业务提供账户开立、预售登记、额度监测、数据交换、信息披露、信息报送、风险监测等综合服务，有力保障个人养老金制度全面实施。截至2025年末，理财登记中心支持37只个人养老金理财产品和51只养老理财产品发行销售，产品余额分别超过199亿元和1050亿元（见图2）。 四是建设理财产品中央数据交换平台，助力理财市场降本增效。为解决理财产品销售数据交换不规范、不标准以及系统重复建设和机构对接效率低等行业痛点，2022年，在监管部门指导下，理财登记中心建成理财产品中央数据交换平台，为1100余家理财产品发行机构和销售机构理财产品销售业务提供集中统一、标准规范、安全高效的“7×24小时”销售数据交换服务。目前，每日交换理财产品销售数据超过9亿条，2025年支持理财产品申赎业务规模超过142万亿元（见图3），理财产品中央数据交换平台已成为上亿个投资者每日申购、赎回理财产品的必经环节和通信中枢，以“一个平台、一套标准、一次接入”新模式有效提升理财销售业务对接效率，降低理财产品运营成本，助力穿透式监管。 五是建成理财行业统一信息披露平台，助力提升理财市场透明度。信息披露是理财产品打破刚兑、实现净值化转型的关键，也是投资者权益保护和适当性管理的重要措施。2019年，在监管部门指导下，理财登记中心依托中国理财网建成理财行业统一的信息披露平台，为理财产品发行机构提供统一规范、标准高效、公允客观的信息披露服务，为社会公众提供便利、高效、权威、及时的公募理财产品信息查询服务。2025年，《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》进一步明确该平台为理财行业统一信息披露渠道。理财登记中心正在积极推进市场机构全面接入、全面披露，助力提升理财市场透明度，更好保护投资者的合法权益。 六是建成理财数据信息服务平台，支持市场机构优化经营管理。理财登记中心积极融入数字中国建设大局，践行数字金融发展战略，充分发挥数据要素价值，依托自身数据资源优势，不断拓展数据挖掘的深度和广度，为市场机构提供更加多元、更有价值的数据信息服务。目前，已为上百家机构提供五大类14项产品，初步形成特色鲜明、层次搭配的数据信息服务体系。每年公开发布季报、半年报、年报，成为理财行业权威的数据发布窗口。提供专业化报告、报表服务，助力市场机构精准把握市场动态，提升投资研究、产品设计和风险管理能力。不断完善理财财富指数服务，支持市场机构开展市场分析和业绩评估。按照市场自愿、协商一致原则建设数据共享服务圈，以数据融通促进机构管理优化和效率提升。 七是建设理财产品第三方托管平台，积极发挥托管业务规范的作用。作为监管部门认可的第三方独立托管机构，理财登记中心自2017年起建设理财产品托管综合业务系统，提供资产保管、账户管理、资金清算、对账复核、会计核算、投资监督等综合服务，参照行业最佳实践，不断优化系统架构和管控流程，以精细化管理提升风险防控能力，以第三方托管保障产品运作安全。 八是建设理财投资者教育平台，助力强化投资者权益保护。在监管部门指导下，中国理财网于2013年建成上线，成为监管部门指定的理财产品信息查询平台和线上投资者教育阵地，有效防范虚假理财和“飞单”。打造“3·15”投资者教育宣传品牌，自2021年起连续6年开展“理财知识进万家”系列主题宣传教育活动，引导投资者树立长期投资、价值投资理念，为理财业务规范健康发展营造良好环境。 科技赋能：做安全高效理财市场基础设施的笃行者 为落实习近平总书记关于建立健全自主可控安全高效的金融基础设施体系的重要指示精神3，理财登记中心积极主动融入集团数字化转型实践，不断提升自主可控安全高效能力。 一是全面升级技术底座，筑牢信息科技支撑。系统是理财登记中心的坚实根基。10年来，理财登记中心在中央结算公司支持下，以匠心持续建设理财市场基础设施，实现了系统从无到有、从单一到多元、从分散到整合，再到100%自主掌控的跨越式发展。2025年，历时3年打造的理财新一代系统全面投产上线，依托中债云、数据中台、分布式三大技术平台，同步实现了全栈国产化、技术底座升级、连续性保障能力提升、数据安全达标四大建设目标，全面夯实信息科技支撑。近年来，积极探索人工智能等新兴技术应用，上线中国理财网智能客服平台，不断强化科技引领作用。 二是全面加强数据管理，促进数据价值转化。数据是理财登记中心的核心资源。10年来，理财登记中心数据管理工作日臻完善。在集团数据治理统一框架下，成立数据管理工作领导小组，明确相关工作职责、机制和流程。完善数据管理制度体系，印发数据管理办法及有关配套制度，确保数据管理工作有章可循。不断深化标准化建设，开展理财信息登记数据元、信息披露规范等多项行业标准和企业标准建设工作。根据数据分类分级情况，综合采用多种加密技术手段强化数据安全保护能力。 三是全面深化风险管理，守护业务安全防线。风险管理是理财登记中心的根本保障。理财登记中心始终将安全和发展同谋划、同部署、同推进，深度融入集团全面风险管理和内控合规管理框架，建立健全组织架构，持续完善制度体系，强化风险评估与内控合规评价效能，持续完善风控合规“三道防线”。依托集团“两地三中心”同城双活、异地灾备和一体化运维体系，加强业务连续性管理，维护业务备用资源，优化应急管理机制，定期开展应急演练，不断提升业务连续性保障能力，为业务发展保驾护航。 赓续奋进：做理财市场高质量发展的同行者 “十四五”时期，理财登记中心主动融入金融强国建设大局，持续完善理财市场基础设施，服务理财市场高质量发展。截至2025年末，理财市场存续规模为33.29万亿元，服务投资者1.43亿人，“十四五”时期累计创造收益近4万亿元。 “十五五”时期是基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期。站在新的历史起点，中央结算公司研究制定2026—2030年战略规划，提出了落实自主可控安全高效总要求，通过全方位精耕业务、全领域精进科技、全流程精益管理，开启数智化、绿色化、国际化新篇章的战略部署。在总公司战略规划统领下，理财登记中心制定2026—2028年发展规划，提出了立足理财市场基础设施定位，充分发挥服务监管和服务市场作用，建设国内一流的专业化、一体化、数智化理财行业综合服务平台的战略目标。 展望未来，理财登记中心将在监管部门指导和中央结算公司领导下，以理财大数据库为依托，进一步夯实服务监管核心功能，打造服务市场核心竞争力，提升基础设施运营核心能力，充分发挥支持“五大监管”、降低机构运营成本和操作风险、提升理财业务透明度、促进理财市场规范发展等作用，以高质量可持续发展为理财行业健康规范发展贡献基础设施力量。 一是坚持党的全面领导和党中央对金融工作的集中统一领导。坚决落实“第一议题”要求，深入学习贯彻习近平总书记在庆祝中国共产党成立105周年大会上的重要讲话精神和习近平党建思想，健全完善落实党中央和上级党委决策部署的全链条、闭环式工作机制，不断提高政治判断力、政治领悟力、政治执行力。认真践行金融工作的政治性、人民性，以满足人民群众日益增长的金融服务需求为出发点和落脚点，思考谋划推进各项工作。坚持用改革精神和严的标准管党治党，进一步健全全面从严治党体系，锲而不舍落实中央八项规定精神，推进作风建设常态化长效化。扎实做好巡视巡察和审计整改“下半篇文章”，不断推进自我净化、自我完善、自我革新、自我提高。 二是建设更加权威、穿透的专业化监管支持体系。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》（以下简称《纲要》）提出全面加强金融监管。作为监管支持机构，紧扣防风险、强监管、促高质量发展工作主线，加强理财大数据库建设，不断优化理财信息登记机制，做精、做细、做优登记数据要素，加强登记质量监控，助力提升数据的及时性、准确性、全面性，更好支持穿透式监管、持续监管。支持监管部门构建“四早”金融风险防范机制，深度响应监管多元化、精细化需求，不断优化、完善理财业务及机构风险监测体系，配合开展理财公司监管评级、理财市场流动性压力测试，在助力监管做好预期管理上发挥更大作用，丰富监管支持“工具箱”。 三是建设更加集成融合的一体化市场服务体系。《纲要》提出大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。作为理财市场基础设施，理财登记中心将发挥自身优势，服务市场机构做好金融“五篇大文章”。建设个人养老金理财行业平台，支持个人养老金制度全面实施和养老理财产品试点扩大。建设更加安全、更加标准、更加高效、更可持续的中央数据交换平台，持续完善系统性能、功能设计、运营监测和应急机制，延伸交换平台服务价值链，保障海量数据交换“7×24小时”安全稳定运行。建设集中、统一的理财行业统一信息披露平台，持续打造信息披露文件分发服务生态，提升信息披露标准化、规范化水平。建设权威领先的数据信息服务平台，进一步完善数据信息服务体系，建成并推出理财信息披露数据库服务，不断提高定期报告、报表和专题分析报告质量，深化理财财富指数服务，助力市场机构提升投资研究、产品设计和风险管理能力。 四是建设更加安全高效的数智化业务运营体系。《纲要》提出建设安全高效的金融基础设施。作为中央结算公司的全资子公司，理财登记中心将持续加强理财市场基础设施建设，始终坚持以高质量发展为主题，因地制宜发展新质生产力，探索更好发挥中债云、数据中台、分布式等技术底座作用，升级、完善系统功能，总结优化运营机制。发挥数据管理组织机制作用，完善数据管理制度体系，深入推进数据价值转化。进一步完善全面风险管理和内控合规体系，筑牢风险防控基石。以技术、数据、服务、风控深度融合不断提升自主可控安全高效能力，更好支持理财业务监管和服务理财市场高质量发展。 注： 1．“五大监管”是指机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。 2．“四早”是指早识别、早预警、早暴露、早处置。 3．详见2024年1月16日习近平总书记在省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班开班式上发表的重要讲话。