风浪越大、新能源越贵！大幅波动后，新能源电池ETF华宝（159071）投资价值几何？

近期，电力设备和新能源电池板块持续震荡回调，以新能源电池指数为例，自今年5月21日高点以来至今回撤已有超28%。今日（7月29日），新能源电池ETF华宝（159071）持续小幅震荡，但值得注意的是，资金正呈现出加速涌入的态势，继前两日资金连续净流入合计331万元后，今日盘中实时申购1100万份，其中净申购400万份。 新能源电池ETF华宝（159071）基金经理胡一江点评认为，电新板块当前处于“基本面右侧、资金面左侧”的交叉点，历来都是市场大幅波动后再配置的核心品种，当前投资者或可高度重视以宁德时代等为核心的创业板新能源ETF华宝（159076）及新能源电池ETF华宝（159071）。 从资金结构来看，二季度末公募电新持仓仅4%，环比一季度大幅下降5.2pct，为2021年以来最低值。其中电车减仓3.2pct，风光减仓1pct，电力设备减仓1pct。或可以理解为“卖盘枯竭”，板块对负面信息的敏感度下降，对正面信息的弹性上升。一旦资金回流，容易出现阶段性超额收益。 从外部环境来看，风浪越大、新能源越贵！上一季度，欧美轮放利空，对板块的压力测试仅呈现短暂的一次性负面冲击，仍不改出口量价增长的势头；而美伊战争作为上半年最大全球性冲击事件，从冲击化石能源的角度侧面强化了新能源的价值。 从市场位置来看，电力设备板块的估值相对位置（全行业截面对比、自身历史分位数）均较为合理。 从基本面来看，电新板块基本面相当坚实：①排产“淡季不淡”，旺季量价共振可期，5-7月材料排产增速与电池排产增速出现“倒挂”，表明材料端已先于电池进入紧平衡。产业链反馈8-9月环比增幅或将高于6-7月，下半年新增供给有限，涨价主升浪具备产业基础。②需求端四大支柱（储能、电动车出口、商用车电动化、单车带电量）支撑全年高增。③电池龙头宁德时代中报交流明确看好明年及未来5年需求，作为产业链“定海神针”，其表态对板块估值中枢有显著稳定作用。 专注储能，“含储量”高！储能设施解决用电和发电不匹配的核心矛盾，算力用电量激增且不平稳，新能源发电量激增且不平稳，平滑电力输送的储能成为时代的“命脉”。新能源电池ETF华宝（159071）标的指数——国证新能源电池指数中电力设备占比超八成，覆盖新能源储能电池上下游相关行业。前十大权重股包含宁德时代、亿纬锂能、英维克、阳光电源等行业龙头，合计权重超60%。 数据来源：国证指数，截至2026.6.30。 数据来源：指数公司，沪深交易所。 基金费用说明：申购赎回代理机构可按照不超过0.3%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准。不收取销售服务费。 风险提示：新能源电池ETF华宝被动跟踪国证新能源电池指数，该指数基日为2014.12.31，发布日期为2015.2.16，国证新能源电池指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：58.83%、-14.83%、-33.42%、8.81%、55.15%，2021-2025年年度波动率分别为：4.19%、6.21%、3.17%、4.83%、4.27%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。该基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对该基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎！