凯投宏观：AI泡沫破裂或让韩元在18个月内升值15%

据凯投宏观（Capital Economics）称，如果更广泛的AI股票荣景破灭，那么韩元未来18个月可能会走强。 凯投宏观市场经济学家Elias Hilmer表示，AI泡沫破裂将为美元带来两大不利因素：美联储可能在2028年降息，以及支撑美股荣景的资本流入放缓。 尽管半导体出口也会放缓，但韩国仍将继续保持巨额贸易顺差。 如果AI驱动的股市上涨行情结束，韩国散户投资者的海外资金流出放缓，甚至转为回流，韩元目前的低估情况可能大幅修正。 预计到2027年底，韩元将比目前水准上涨约5%。到2028年底，韩元可能升值约15%。 短期内，随着美联储立场趋于鹰派以及资本持续外流，韩元将继续承压。 预计美联储到2027年初将加息三次，每次25个基点；至于韩国，AI出口热潮预计将推动经济维持强劲，货币政策风险偏向进一步紧缩。