A股稳了？这个周末全是利好：私募自购，国家队增持，证监会座谈会

来源：金石杂谈 7月20日消息，作为A股股民，相信这个周末每个人都不太好受。7月以来，A股科技小登连带老登们跌的实在太惨太惨了。但是，撇去是否牛市不论，急跌之后一般都会有一波像样的反弹。 就在这个周末，无论买方还是卖方，都在看好短期反弹，量化巨头们更是频频开启了自购，就在7月19日晚间，两大国资宣布已大幅增持或回购中国资产，未来依然将大幅增持，还有科技龙头密集公布业绩盈喜公告，维稳信号明显。这是否意味着短期即将见底？本周的科技小登能否影响一波反弹行情？ 正如金石杂谈昨日统计数据，无论公募、私募，亦或是散户，6月底以来回撤或亏损惨烈。以前浓眉大眼的大牛股们纷纷跌出仙股的感觉，烽火通信、亨通光电、普冉股份、佰维存储、中天科技等纷纷腰斩。 公募们跌出天际，单日跌幅超10%成常态，周五竟然有218只基金单日跌幅超10%，本周跌幅最惨33%，且批量跌幅超30%。 说是黑翼-17%，鸣石、涵德-20%，托特-17%，平方和-16%，茂源、顽岩-15%，诚奇、佳期-13%。 金石杂谈还发现，量盈某股票策略，本周暴跌26%；大家心心念念的幻方中证某量化本周暴跌近16%，进一步凸显本周公募、私募、散户都是泥沙俱下，亏损惨重。 金石杂谈发现，近百亿私募盛丰量化旗下产品7月批量跌幅超20%，仅7月16日单日暴跌11.23%，跟不少公募净值跌幅一致。 更为严重的是，随着盛丰系列产品净值大幅下跌，该公募的产品规模急速缩水，某量化系列产品7月初1.6亿，如今1.09亿，半个多月规模缩水超30%；若从去年7月底计算，该产品规模早已腰斩，且惨遭抛售潮。 基金经理林子洋，中国人民大学计算机硕士，2016-2017年，任职于蓝石资产，担任量化投资部研究员；2017-2019年，任职于量魁资产、平方和资产，担任量化研究员；2019-2021年，任职于大岩资本，担任投资研究部副总裁；2022年创办盛丰私募基金。 就在市场疯狂杀跌、上演踩踏潮之际，金石杂谈发现，有不少知名私募开启了自购。 1）7月16日，止于至善投资公告，公司及团队于7月完成逾3000万元自购。止于至善投资是一家10-20亿元规模的主观多头私募，该私募展望2026年下半年时表示，市场将从“躺着赚钱”要转向“站着赚钱”了，特别是AI过去那种只要“站在光里”就可以赚到钱的行情很有可能一去不复返，因为AI已经累积了大量的对于未来预期的涨幅。 公司会紧跟AI产业分化与变化，下半年的投资将真正进入业绩验证期与精选个股阶段，唯有真正有利润释放，具备高“质价比”的全球卓越公司，才能在震荡中站得稳、赚得实（非承诺），而近期的回调很可能是杠杆资金的涌入与市场分歧放大了市场波动率，而非基本面的本质变化，重点关注AI、新消费、超级周期三大领域的投资机会。 2）7月17日，规模50-100亿的玄信资产表示，公司在7月17日使用自有资金申购旗下管理产品共计1000万元；金石杂谈查询发现，上周玄信资产公布的某量化多头策略净值大幅回撤18%，本月跌幅高达26%。 3）规模50-100亿的上海知名量化衍合私募也公告称，2026年7月17日起的10个工作日内，以公司自有资金人民币3000万元自购旗下产品，其中量化选股、指数增强类不低于2000万元。金石杂谈查询发现，衍合私募今年部分产品已经负收益。 4）知名百亿私募海南希瓦公告：基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，我公司海南希瓦的关联企业上海希瓦和基金经理梁宏于2026年7月15日和2026年7月17日使用其自有资金申购我公司旗下梁宏作为基金经理管理的私募基金产品份额共计4200万元。 值得注意的是，梁宏旗下的希瓦系列产品今年业绩大幅跑赢基准，7月15日公布的一只产品亏损只有1.64%，而7月16日公布一只产品竟然做到了正收益；就本月来说，这两只产品的亏损在10%以内。 5）知名百亿私募平方和私募7月19日公告称，基于对中国资本市场长期发展的信心，平方和投资将于下周内使用自有资金1亿元，申购公司旗下私募证券基金产品。 其中，平方和尚未更新截至7月17日的数据，但是周末疯传的跌幅截图，平方和产品大幅回撤16%。 一般来说，在市场大幅杀跌的背景下，私募积极自购，释放了对市场未来发展的信心，也是短期底部的一个重磅信号。有私募排排网专业人士表示，私募用真金白银投票，表明私募机构认为当前权益资产已具有较高安全边际，前期系统性风险释放大体完成，市场整体机会或大于风险，正迎来较好布局窗口。 就在7月19日晚间，A股重磅利好来了，国家队进场，两大国资来了，中国诚通及所属诚通资本、诚旸投资聚焦国资央企大额增持中国股票资产，累计买入近百亿元；国新控股旗下国新投资有限公司相关主体已经使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元。 中国诚通坚定看好中国经济和中国资本市场前景，后续将继续使用自有资金和股票回购增持再贷款大额增持国资央企和科技企业股票及ETF，全力维护资本市场平稳运行；中国国新未来还将继续用好用足再贷款这一政策工具，同时配以自有资金继续增持中央企业股票，坚决维护资本市场核心资产战略价值，坚决维护资本市场平稳健康运行。 昨日金石杂谈还发文，在周五大家应该能明显看到在2点以后有神秘资金护盘，但是在疯狂的散户和机构踩踏潮中这笔神秘资金被淹没在无形中。7月17日单日，沪深300涌入181亿，中证A500涌入108亿，科创50涌入85亿。近1周来看，至少已有千亿宽基资金护盘，仅沪深300就有400亿。 参考2025年4月7日，两大国资宣布回购和增持的前一天，沪指大跌4.46%、深成指跌5.96%、创业板指跌6.77%，市场出现“黑色星期一”的恐慌性抛售，全市场超4000只个股下跌； 而官宣后第一天，沪指大涨1.58%，一周时间几乎收复失地，此后还迎来了波澜壮阔的大牛市。不过与上次不同的是，2025年4月7日来自川普加税的外因，本次股市大跌则来自涨幅过大、AI算力隐忧等综合因素的结果。 与此同时，证监会将于7月20日召开上市公司、证券公司及基金机构座谈会，听取各方关于促进资本市场平稳健康发展的意见建议。 此外，金石杂谈发现，一大批牛股近期超跌的上市公司密集发布业绩预喜公告，国际复材上半年利润增长近2倍；铜冠铜箔利润增长近5倍；新易盛利润最高增长1倍，环比增长51%-87%；还有协创、扬杰科技、天孚通信等等。 其中，天孚净利润增长25-45%，虽然净利润增长只有不到50%，但大超机构预期。广发通信：二季度预计实现归母净利润11.24-13.04亿元，利润中枢为7.22亿元，环比+47%，超出市场预期；国泰海通，前段时间受到玻璃桥预期影响被显著错杀，继续坚定推荐。国盛证券分析师更是高呼：易中天反攻号角开启！ 知名私募大佬但斌7月16日表示，“纯粹基于市场体感，存储板块这轮调整基本接近阶段性底部。海外AI存储龙头持续回调带动A股同步走弱，但AI产业长期需求逻辑并未动摇，短期情绪宣泄过后，业绩确定性强的标的会逐步修复。” 知名卖方研究所所长赵晓光转发买方大佬观点：A股大反攻已在破晓时分。平常观点比较含蓄，一旦用到犀利的措辞，说明眼里看到了光。当别人看到的是风险、恐慌，我看到的是机会，A股的大反攻一触即发，当然没必要纠结未来一天两天的涨跌，而是两个月以后，再回头看今天自然有了答案。 最后，简单看下这周末机构的主要观点：1）前中信建投金工首席顶鲁明表示，积极信号增多，准备加仓，是老登而非科技。预计科技的风格回落或仍将延续，但代表整体板块收益的指数仓位建议重回高仓位，请注意目前这还是一个左侧信号，因此不排除下周初期的短期再惯性回落，但对非前期热门板块将是良好低位加仓机会。 2）前国金策略首席张弛表示，除了2015年外，经济周期基本上都是决定市场周期，意味着一旦AI科技熄火，市场将露出其真面目，预计将出现“阶段性熊市”，如果金融数据等基本面数据差，我会建议仓位降至40%以下。 3）华安策略：复盘历史相似情形下的跌幅，短期已经明显超跌，继续大跌概率较低。随着科技股业绩继续验证高景气、大型IPO预期落地，行情有望迎来反弹。行情主线仍需聚焦AI产业上中游环节，这种结构性主线格局预计将持续至年底前。 4）华西证券：展望后市，最激烈的抛压阶段大概率已过，市场有望步入“震荡、缓慢修复”的新阶段。科技中长期行情未结束，但在新一轮强催化出现前，分化与轮动将是主基调。 5）兴证策略：市场单日大跌引发部分投资者对于行情就此终结的恐慌。但复盘来看，牛市途中这种急跌并不鲜见，单日大跌不构成行情终结的信号。急跌后，短期超跌反弹的概率反而在加大，而长期行情能否延续依然取决于基本面。 兴证策略通过四大指标筛选出本轮超跌程度明显且盈利持续上修的、可能被“错杀”行业。筛选来看主要包括：TMT（光模块、光纤光缆、存储、面板、IDC）、制造（电网、锂电产业链、光伏辅材等）、周期（稀土、塑料、化纤等）。 6）东方财富策略陈果，对中国股市下半年趋势看好，国内经济基本面稳步筑底复苏，下半年专项债有望增加发力、政策有望加码，内需复苏态势有望增强。A股市场短期承压或存在超跌，市场的微观流动性与情绪可能随时修复，A股市场正在迎来年内的黄金配置机遇，反攻行情随时可能展开。 行业配置上，重点布局估值合理、基本面扎实的前期承压赛道，包括煤炭、银行等红利板块，积极关注港股互联网、消费、医药、非银等方向。此外，本轮AI板块调整幅度较深，国产替代、技术迭代的核心逻辑未变，板块拥挤度显著回落，持续看好国产AI链业绩可兑现的“真科技”龙头中长期配置价值。