美国国债延续涨势 通胀数据疲弱打压了加息预期

美国国债周三维持了前一天的涨势，连续两天公布的疲弱通胀数据强化了市场的乐观情绪，即美国通胀已经见顶，可能会降低美联储加息的必要性。 在数据显示6月份美国核心PPI弱于预期之后，国债价格走高，推动收益率全线走低，对美联储利率调整敏感的2年期国债收益率下降5个基点。该数据也帮助美债延续了周二的涨势，当天公布的消费者价格报告显示通胀放缓幅度超过经济学家预期。 交易员进一步下调了对本月晚些时候美联储加息的预期，市场消化的加息幅度大约3个基点，意味着加息25基点的可能性大约10%。 HSBC Global Investment Research的美国利率策略师Dhiraj Narula表示：“市场已经下调了下次FOMC会议加息的隐含概率，整条收益率曲线都小幅走低。”“但自7月份以来油价整体上涨，可能会让投资者对仍然存在的上行风险保持警惕”，使收益率维持在接近年内最高水平的位置。 过去一个月，随着油价回到美国2月底袭击伊朗前的水平，市场对通胀走势的乐观情绪普遍增强，但过去一周这种乐观情绪受到打击，因为停火协议破裂，油价恢复上涨。 6月份美国生产者价格较5月份下降0.3%，而市场预估中值为持平。同比增速放缓至5.5%。 美联储主席凯文·沃什周三在参议院作证时表示，由人工智能投资推动的价格上涨未必会加剧通胀。与此同时，美联储理事丽莎·库克表示，持续通胀的风险目前超过了劳动力市场走弱的风险。当天早些时候，纽约联储行长约翰·威廉姆斯表示，尽管通胀仍然过高，但有“令人鼓舞的理由”预计通胀已经见顶。