银行反内卷，来真的

来源：新金融琅琊榜 作者：董云峰 当规模红利消退，反内卷成为银行业发展的必然选择。 反内卷的风，还是在银行业刮起来了。 改革开放以来，中国银行业先后完成商业化转轨、股改上市两次关键跨越，始终踩着规模扩张的时代节奏前行，全行业的内卷之势愈演愈烈。 而2026年掀起的反无序竞争风暴，正在彻底打破这一惯性：存款价格战全面降温、普惠增速硬指标正式退场、内部考核指挥棒源头纠偏，一连串政策动作形成闭环。 监管重拳背后，是中国银行业生存基础的根本性变化：规模扩张的边际效益跌至负值，持续内卷正在击穿全行业的盈利安全垫。 这恐怕不是短期的专项整治。银行业是时候换个活法了。 01 内卷困局 对于中国商业银行躺着挣钱的指责，一定程度上是有失偏颇的。 因为这是一个竞争高度激烈的行业，所谓的内卷，远不是单一维度的价格战可以概括，而是渗透负债、资产、渠道、考核全链条的系统性内耗。 在负债端，作为银行业内耗的核心起点，存款竞争的异化贯穿始终。 从线下的高息揽储、第三方中介吸存、季末年末“冲时点”虚增规模，到线上互联网银行通过积分、返利、权益等方式变相突破存款利率自律上限，价格战从明面转向暗处。 此举直接抬高了银行业整体负债成本，成为挤压净息差的核心因素之一。大量中小银行缺乏低成本活期存款基础，只能依赖高息定期存款维持规模，负债成本长期居高不下。 在资产端，信贷扎堆下沉，正在击穿部分商业银行风险定价的商业逻辑。 当前实体融资需求偏弱，部分银行扎堆争抢资质优良的央国企、头部民企，导致贷款利率下行速度远快于存款端，甚至出现贷款利率低于同期国债收益率的反常现象。 在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中，央行就曾指出，当前银行业市场竞争激烈，银行“内卷”严重，导致存贷款利率与政策利率调整幅度存在较大偏离。 尤其是普惠小微领域的硬性增速考核，进一步放大了内卷烈度。国有大行凭借资金成本优势持续下沉，中小银行为完成增速指标被迫降价跟进，甚至放松风控门槛，催生多头授信、空壳企业套利等乱象。 在渠道端，下沉市场的渠道竞赛，在一定程度上演变成一场不计成本的无效扩张。 过去多年，普惠服务覆盖率、助农取款点数量、普惠金融服务站数量等指标，被纳入银行尤其是地方中小银行的考核体系。为了达标，大量机构不计成本铺点，长期处于亏损状态，导致真正用于客户服务、风控建设的投入被挤压。 所有内卷的根源，最终都指向异化的内部考核指挥棒。 规模导向的考核体系无孔不入，存款时点余额、贷款增速、市场份额等指标，在层层加码的内部考核中成为决定分支行业绩、员工薪酬的核心标准。 在这种指挥棒下，基层机构的经营逻辑全面异化：为了冲时点规模，违规开展“先存后贷”“即贷即收”；为了抢客户，不惜突破利率底线、放松风控要求；为了完成指标，甚至出现数据造假、虚假普惠等乱象。 2026年6月，审计署在工作报告中披露：重点审计的2家国有银行、1家金融控股公司，2023年至2025年8月通过违规手段拉动存贷款规模增加1.41万亿元。 一系列无序竞争乱象，持续侵蚀行业盈利根基，甚至偏离了金融服务实体经济的本源。 02 整治风暴 反无序竞争的监管基调，在2026年开年便已明确为贯穿全年的核心工作主线。 2026年1月，国家金融监督管理总局召开年度监管工作会议，首次将“深入整治无序竞争，持续规范行业秩序”纳入年度核心工作，与中小银行减量提质、防范化解金融风险并列，为全年反内卷定下总基调。 进入年中，监管表态持续升级。6月5日，金融监管总局党委扩大会议进一步将反无序竞争与行业发展模式转型绑定；6月17日陆家嘴论坛上，监管高层再度公开强调“严肃市场纪律，深入整治无序竞争”；7月份党委扩大会议上，“大力整治无序竞争”再度被列为下半年核心任务之一。 普惠小微硬性增速指标的取消，堪称本轮反内卷最具标志性的政策拐点。 2026年5月19日，金融监管总局发布《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》，正式取消推行8年的 “普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速” 全国统一考核要求。 在地方层面，从自律试水到监管处罚破局，反内卷正在从顶层要求转化为刚性约束。 多地监管同步将无序竞争整治纳入年度核心工作：山西将无序竞争专项治理与中小银行减量提质并列，引导机构专注主业、回归本源；广东明确高压震慑贷款返佣，搭建“行业自律+监管惩治”双重约束框架，同步深化不法中介治理。 具体整治动作亦持续落地。2026年5月6日，金融监管总局三明监管分局同日披露两张罚单：福建沙县农商行因违规下达存款考核指标等多项违规合计被罚170万元，大田县农信联社因相同核心案由合计被罚145万元。 这是国内监管首次以 “违规下达存款考核指标” 为核心案由开出百万元级罚单，被业内称为 “银行业反内卷第一单”——过去监管只查高息揽储、虚增存款等具体行为，如今直接追溯到银行内部的规模导向考核机制。 制度层面的常态化建设同步推进。2026年6月，吉林金融监管局正式推出全国首个银行业保险业无序竞争季度监测通报机制，核心聚焦“卷存款、卷贷款、卷费用”三大领域，构建存款利率偏离度、贷款价格竞争、费用投放强度等量化指标。 据官方公开处罚信息统计，2026年上半年，银行业监管处罚的从重惩戒导向持续凸显：存款冲量、虚增存贷规模、考核机制违规等内卷类违规成为整治重点，问责链条从线下网点的末端操作向上游考核制度源头延伸。 03 时代变了 当规模红利消退，反内卷成为银行业发展的必然选择。 2026年一季度，商业银行整体净息差降至1.40%的历史新低，已经逼近行业盈亏平衡的临界线。 在此背景下，负债端的存款价格战会直接抬高资金成本，资产端的普惠降价战会进一步压缩资产收益，部分尾部中小银行的净息差已经跌破1%，滑至亏损边缘。 如果任由内卷持续，不仅会削弱银行的内源资本补充能力，更会积累系统性风险，与防风险的核心监管目标背道而驰。 更深层的变化，是规模红利的终结。过去二十年，中国银行业的增长逻辑是规模为王：资产规模扩张就能摊薄成本、拉动利润，哪怕风控弱一点、服务差一点，靠规模就能覆盖一切问题。 但如今，宏观经济增速换挡，信贷需求从高速增长转向平稳扩容，银行规模扩张的同时，风险溢价持续收窄、获客成本不断攀升，大量新增业务“增量不增利”，甚至“增量就亏损”。 一言以蔽之，当规模不再是护城河，反而可能成为风险包袱，一个同质化竞争时代也就走到头了。 对于具备低成本负债基础与综合化服务能力的国有大行、头部股份行而言，反内卷带来的行业秩序规范，是中长期的结构性利好。这类机构原本就拥有活期存款占比高的负债成本优势，叠加结算、财富管理、供应链金融等多元服务能力，对单一价格战的依赖度显著低于中小银行。 而对于大量区域中小银行而言，反内卷意味着生存考验才刚刚开始。如今监管堵死了价格战的路径，又取消了普惠增速的政策红利，没有核心客群、没有本地服务能力、没有风控优势的中小银行，很可能成为减量提质浪潮中的整合对象。 长期来看，银行业“错位发展、各归其位”的生态会逐步成型，每个梯队的银行都将找到适合自己的赛道与位置。 当然，注定会有大量跟不上节奏的玩家，成为时代转型的注脚。