美国债市：通胀降温推动美债上涨 市场削减美联储加息押注

美国国债收益率收盘脱离盘中低点，曲线牛市陡峭走势略有减弱。美国国债期货在早盘时段大涨，短期国债和中期国债领涨，推动短债收益率在尾盘下跌约8个基点。美国6月通胀数据弱于预期，促使市场转向更加鸽派的货币政策定价。 纽约时间下午3点刚过，美国国债收益率全线下跌1个基点至8个基点，短债领涨，推动2s10s利差和5s30s利差日内分别扩大5个基点和4个基点。美国10年期国债收益率收于约4.585%，日内下跌约4个基点。 国债大部分涨势出现在6月CPI数据公布后。随着市场进一步推迟对美联储加息的预期，短债领涨。截至收盘，市场预计美联储7月会议加息约6个基点，低于CPI数据公布前预计的12个基点；截至12月会议，市场计入约33个基点的加息预期，低于此前预计的44个基点。 截至纽约时间下午3时，8月联邦基金利率期货成交量创下54万份合约的纪录，因为投资者在经济数据公布后调整对美联储政策路径的预期；截至纽约时间下午3时，美国国债期货成交量较20日均值高出70%，8月联邦基金利率期货成交量达到平时的三倍。 截至美东时间下午4：08，2年期国债收益率报4.185%， 5年期国债收益率报4.3137%， 10年期国债收益率报4.5834%， 30年期国债收益率报5.0959%， 2年和10年期国债收益率差报39.64个基点， 5年和30年期国债收益率差报78.22个基点。