华尔街对AMD最高目标为700美元 机构看好其计算业务

Cantor Fitzgerald分析师C.J． Muse将AMD的目标价从500美元上调至700美元，并维持“增持”（Overweight）评级。 这意味着该目标价目前是华尔街对AMD给出的最高预测。Cantor现在将该股列为其计算领域的首选标的，优先级甚至高于英伟达和博通。 Cantor赋予AMD 700美元目标价，超越英伟达与博通 Muse表示，AMD目前在半导体公司中展现出最强的计算业务增长动能。 另一方面，他认为高通近期的芯片扩张更可能最终回归“手机公司”的本质。 不过，他仍然认为英伟达和博通当前估值并不算贵，即使近期股价波动较大。 Gurufocus也确认，在新的目标价下，AMD仍维持“增持”评级。 与此同时，UBS分析师Timothy Arcuri将目标价设为670美元；富国银行的Aaron Rakers则将目标价上调至615美元。 富国银行指出，其看好理由并非GPU业务，而是AMD被低估的服务器CPU业务。 AMD数据中心业务支撑乐观预期 根据AMD财报，公司第一季度营收达到103亿美元，毛利率53%，摊薄每股收益0.84美元。 其中数据中心收入同比增长57%，达到58亿美元，已超过总营收的一半。 AMD CEO苏姿丰表示，随着AI推理和“自主AI代理”的增长，对高性能芯片的需求持续强劲。 有两点进展进一步支撑这一趋势： AMD最新一代服务器芯片EPYCVenice已于5月开始量产爬坡 公司称，这一代产品的客户测试数量超过历史任何一代EPYC发布 此外，AMD于6月16日与Rackspace Technology达成正式协议，将提供30兆瓦的AI算力，项目将分阶段推进至2028年。 为什么市场平均目标价仍低于Cantor 尽管如此，市场并非一致看多。 目前华尔街对AMD的平均目标价为509.75美元，明显低于Cantor的700美元，也低于其近期股价水平。 覆盖该股的35位分析师目标价区间极大，从250美元到700美元不等，是大型芯片公司中分歧最大的之一。 此外，AMD约70倍的预期市盈率也给谨慎派提供了理由。 Meta可能转售多余AI算力的消息，也增加了不确定性。 不过D.A． Davidson分析师Gil Luria仍维持“买入”评级，认为尽管噪音增加，但AI算力需求仍明显超过供给。 目前来看，Cantor Fitzgerald是华尔街最激进的多头之一，押注AMD计算业务的增长动能仍有延续空间。 而华尔街是否会逐步跟进，很可能取决于AMD在8月公布的二季度财报中，服务器CPU业务的表现。