中信建投：嘉利国际维持“买入”评级 AI伺服器业务成核心驱动

中信建投发布研报称，预计嘉利国际（01050）2026/27、2027/28、2028/29年收入分别为45.5亿港元、55.8亿港元、68.4亿港元，公司权益持有人应占溢利分别为4.7亿港元、6.6亿港元、9.1亿港元，对应PE9x、6x、5x，维持“买入”评级。 2025/26财年（截至2026年3月31日止年度，下同），公司实现营收34.70亿港元，同比增长7.4%；毛利5.70亿港元，同比增长20.7%；公司权益持有人应占溢利2.71亿港元，同比增长32.5%。此外，2025/26财年公司出售附属公司亏损约3935.2万港元，可转债公允价值变动产生收益约690.3万港元。公司业绩快速增长，主要受益于AI相关伺服器产品需求增加，叠加产品组合优化及泰国基地运营效率改善，带动整体盈利能力提升。