17家商业银行共计发行“二永债”9800亿元

原标题：17家商业银行，共计发行9800亿元！ 来源：金融时报客户端 记者：张冰洁 在经历了整整一个季度的“空窗期”后，二季度以来，商业银行二级资本债与永续债（以下简称“二永债”）的发行节奏明显加快。 《金融时报》记者梳理Wind数据时发现，截至6月24日，17家商业银行共计发行33只“二永债”，合计金额高达9800亿元。从发行主体看，国有大行成为“二永债”发行的绝对主力，六家国有大行年内共发行16只“二永债”，合计金额高达6150亿元，占全市场发行总量的60%以上。 近日，中国建设银行完成2026年第一期无固定期限资本债券（以下简称“永续债”）发行工作。本期永续债发行规模为300亿元，基础发行规模200亿元，超额增发100亿元，期限为5+N年期，票面利率1.92%，全场倍数2.4倍。 “本次永续债在成本可控前提下合理平衡发行规模与价格，精准匹配市场投资需求。”建设银行发布的消息显示，本次募集资金将用于补充其他一级资本，有助于该行持续巩固多层次资本实力、夯实发展底盘。 仅今年6月，工商银行、中国银行、建设银行、邮储银行四家大行就合计发行了7只共计2800亿元的二级资本债和永续债。 《金融时报》记者注意到，受监管审批节奏等多重因素影响，今年1月至4月，商业银行“二永债”发行曾经历很长一段“空窗期”，进入5月以来才开始逐步放量。 在业内人士看来，随着积压发行需求集中释放，叠加年中债券行权到期、银行“赎旧发新”的刚性需求，二季度成为年内二永债供给的核心窗口。 苏商银行研究院高级研究员杜娟在接受《金融时报》记者采访时表示，当前商业银行资本补充需求仍然很大，同时，市场上对于“二永债”等优质资产也有一定的投资需求，多重需求叠加下，预计未来一段时期内，“二永债”发行量仍将维持在较高规模。 在国有大行密集发债补血的同时，今年以来，中小银行参与“二永债”发行的积极性明显不足。 截至6月23日，工、农、中、建、交、邮储六家国有大型银行均已发行二级资本债或永续债；在城商行中，仅有北京银行、宁波银行、泉州银行、汉口银行四家银行发行了共计400亿元的永续债，暂无发行二级资本债的记录；农商行“二永债”仍然处于“零发行”的冷淡态势。 对于城商行、农商行“二永债”发行进度整体偏慢的原因，财通证券固收团队在最新的研报中分析，截至今年5月末，中小银行在手“二永债”批文额度仍然高达近2500亿元。因此，中小银行“二永债”供给偏弱并非额度不足的问题，可能跟发行通道收窄有关。 值得关注的是，在“二永债”发行不及预期的情况下，中小银行转而纷纷通过增资扩股、定向募股等方式增加注册资本。 记者注意到，今年以来，已有超过80家城商行和农商行的增资计划陆续落地，其中，农商行占比超过八成。 “今年中小银行增资扩股呈现三大特点：地方国资主导、定向募股为主、区域集聚明显。”广发证券银行业首席分析师倪军提到，河北、山东、江西、湖北等省份成为增资扩股的集中区域，地方政府通过财政注资、引入战略投资者等方式，帮助中小银行补充核心资本。