长城基金：市场重回涨势，关注科技、制造及传统修复板块

近期市场重回涨势，A股市场主流指数集体收涨，与港股市场走势分化。随着不确定性因素逐步落地，长城基金高级宏观策略研究员汪立认为，当前市场或迎来配置窗口期，可重点关注科技、制造以及传统修复板块。 汪立表示，之所以看好当前市场，原因主要在于以下三个方面：一是不确定性下降：美国通胀与紧缩预期环比加速度最大时点或已达峰。伴随中东战争降温与通航改善，通胀预期有望下调，同时美联储加减息决议落地，整体符合预期。二是增长预期上修：5月强劲的中国出口数据，不仅回应了市场质疑，也预示A股中报有望改善，这反映了全球AI资本开支与能源转型庞大需求，以及产业链的短缺。三是增量入市共振：无风险收益下沉，形成持续的财富管理需求与更强的中国市场承托力。此外，6月来公告减持减量、私募备案与公募审批提速，有望在端午节后形成实质的增量入市能力。 投资方向上，汪立相对看好科技、制造主线，传统修复板块也有望迎来改善。其中，新兴科技领域可关注集成电路、通信设备、高端装备、小金属等细分方向，随着中美AI投入、产能短缺与技术迭代加快，库销比、ROIC均未见拐点，核心龙头公司估值也未偏离，这些细分领域仍可重点关注；优势制造领域可关注电力设备与新能源、工程机械等，全球AI投入与能源转型有望为中国企业全球化提供新的历史增长机遇；传统修复领域则看好微观结构出清、估值优势凸显的券商、银行等。 免责声明：本通讯所载信息来源于本公司认为可靠的渠道和研究员个人判断，但本公司不对其准确性或完整性提供直接或隐含的声明或保证。此通讯并非对相关证券或市场的完整表述或概括，任何所表达的意见可能会更改且不另外通知。此通讯不应被接受者作为对其独立判断的替代或投资决策依据。本公司或本公司的相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。未经长城基金管理有限公司事先书面许可，任何人不得将此报告或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布，且不得对本通讯进行任何有悖原意的删节或修改。基金管理人提醒，每个公民都有举报洗钱犯罪的义务和权利。每个公民都应严格遵守反洗钱的相关法律、法规。市场有风险，投资需谨慎。