4000亿资金“砸盘”科技？为了流量，有些人是真不要脸…

来源：硬核姬老板 今天上证报有篇文章流量非常高。 大概就是说上周科技大跌消费崛起，就是公募基金砸盘的。 说实话，看了不是一般无语，是相当无语！！！ 怎么会有为了流量，主动抛弃专业性、抛弃职业道德的记者啊！！！ 一、抱歉，公募基金不接这个锅 为什么我会那么生气？因为这篇写出来是非常具备误导性的。 他这篇是典型的春秋笔法，强行移花接木。 周五科技大跌、消费大涨，他强行将原因归纳到公募基金风格漂移引入到6月1号开始执行业绩比较基准整改的事情。 虽然没有因为所以，但各种暗示，挑动敏感神经，非常知道市场的痒点，导致大家都在讨论这个事情。 但这两者有直接因果关系吗？ 我看不是吧。 首先公募基金业绩比较基准新规正式文件，在今年1月23日就发了，文件当初的初衷是为了解决基金“挂羊头、买狗肉”的问题，本质上是公募基金改革中非常重要的一步。 但这个过程，也要考虑对于市场的总体影响，所以监管也是充分考虑到了这一层，这是21世纪经济报当初报道的原话： 监管将秉持尽量“调基准不调仓”的大原则，推动存量基金在一年内实现业绩基准的平稳过渡调整，防范市场冲击。 基金业协会方面，公募业绩比较基准库和薪酬考核规则也将在此后陆续落地。 后续我也和一些公募基金做了对接，其实从新规出来后，各家已经在陆陆续续的准备。 一些改基准可能就是依据过去几年的平均仓位情况改了权益、A股或港股等占比。 而一些是直接改名字的。比如某些基金成立较早，当初的名字一直是XX价值精选、XX中小盘之类的，基金公司并不会为了基金的名字而强制要求基金经理改风格---这样做，相当于是削足适履了。 普遍的做法，还是让基金经理能够更好地跟产品匹配，而不是让基金经理强行去接管他们不适合的产品。 如果基金经理不适合管该类基金产品，是可以直接卸任的。 还有一些是只是优化了基准指数的选取，这是中信建投证券所列出的一些基金，在宽基指数的选取上，华商优势行业、华商新趋势优选等将沪深300调整为中证800，进一步扩大基准指数覆盖的投资范围。中信建投 | 存量基金业绩比较基准调整启幕 而这些行业情况，上证报记者未经核实就直接以科技大跌来甩锅公募基金，你们不觉得有问题吗？ 再说总体金额和节奏。 上证报记者也引用了中信建投证券的数据： 此次12家基金公司共有195只存量基金涉及业绩比较基准的调整，类型上涵盖股票型、混合型、债券型、FOF和QDII，覆盖范围全面，涉及基金规模也较大，合计达到3910亿元。 然后下结论：有4000亿资金需要整改。 但实际上，这4000多亿里面有多少是真正的权益类基金？就权益类里面又有多少是真正是属于消费买科技的呢？ 所以这个对市场的影响是微乎其微的，但是作为主流媒体刻意将4000亿作为噱头，那么就是将事情放的很大很大。 我们再退一万步来说，整体节奏也并不是需要你一天就完成，还是按照分批分次进行。 时间节奏上，并不是要求6月份就全部整改完毕，毕竟公募基金数量众多，而且还有一些是涉及到次新产品，这些刚发不久，所以需要一些时间来具体看看权益中枢、持仓行业等，最后再来定基准。 所以是分成四批来进行，分别是在4月份、6月份、8月份和10月份，到年底基本完成整改。 要我总结的话，其实就是调基准不调仓！ 所以上证报这篇简直就是人为的污名化公募基金，试图将市场大跌归因成为公募基金砸盘。 当主流媒体也为了流量不顾事实、不顾专业的时候，那是很可怕了。 这些迎合散户的写法，流量确实会非常好，但这种文章如果被鼓励，那原本还有一些操守和底线的媒体或自媒体，是不是以后就可以彻底摆烂了？ 以后大家看见的都是一些为了流量胡编乱造的文章，再也没有专业性、再也没有职业操守、再也没有客观理性的内容了。 当然，如果你是这篇文章的追随者，觉得我是在强行洗白公募，那我也无话可说，只能说祝兄台一路投资顺利，取关我也行。 二、科技回调后，咋整？ 其实这波科技大跌，很大部分是市场主动选择、自发调整的结果。 毕竟那一句“5%的个股已经是占全市场成交额的45%了”还是非常震撼的，因为历史上出现这个情况的，后续市场或多或少的都回调了。 除了涨幅过大、资金抱团过紧让一些资金想提前先止盈外，还有就是国内宽基ETF遭遇赎回，而行业ETF、动量策略等资金继续增长，放大了短期的分化程度。 说白了，还是交易拥挤度的问题。 目前科技板块阶段性退潮，微盘也是按照剧本的及时来补位了。 但风格是否切换，我依旧是存疑。 一是AI产业趋势，并没有停止，最近日韩美的科技叙事依旧在继续，日韩股市又创了新高。 二是传统老登板块的基本面和景气度和AI相比，实在差太远了。上周戴尔最新披露的数据（AI服务器收入同比增长757%）开始证明，AI算力已经不仅仅是互联网企业需要，企业级客户需求量也巨大。 而随着AI推理需求快速增长，以及Agent应用逐步落地，后续光模块、PCB铜箔、高速连接器等细分赛道的景气度也会跟着增强。 而老登资产，或许赔率是有了，但反弹空间大概率是有限的。 现在情况是，假设科技回调后，又来一波行情的时候，你调仓到了老登板块，就和消费反弹之前你切到科技那样，多少得不偿失。 但U1S1，虽然之前有资金开启博傻，但后续必然会从“无脑追”转向“精选赛道”，资金会逐步流景气度更高、业绩兑现更快的细分赛道。 AI这一波，其实我本人也是在犹豫中反复卖飞的，这一路走下来，最大的感触就是投科技，必须得理解产业趋势。 散户因为专业、信息渠道等因素，始终是比拼不过公募基金的，反正我已被打服，如果我要投科技，绝不自己瞎折腾了，找一些靠谱的科技基得了…… 本文仅为个人分享，不代表投资建议，基金有风险，投资需谨慎。